1月10日，湖北省襄陽市舉行2025年一季度重大項目集中開工活動，其中包括新塬科技高性能納米復合材料及設備制造生產項目。該項目總投資120億元，規劃建設年產10萬噸硅碳負極材料、納米鎳粉、納米銅粉等生產線、高純納米粉體裝備制造生產基地及新材料技術研發中心。
作為結合了硅材料與碳材料兩者優點的鋰電負極材料，硅碳負極材料具有高能量密度、良好的電化學穩定性、緩解體積變化等優異性能，這些特性使其在鋰離子電池中表現出色，尤其是在需要高能量密度和長循環壽命的應用場景中。
出貨量和市場規模穩步增長
負極材料影響著電池的能量密度、充放電性能、循環壽命和安全性能，在鋰電池中起著至關重要的作用。隨著技術的進步和產業的升級，負極材料的種類愈加豐富，可分為碳類和非碳類。其中，碳類包括天然石墨、人造石墨、中間相炭微球、硬碳、軟碳等，非碳類包括硅基材料（如硅碳負極材料）、鈦基材料、錫基材料、金屬鋰等。
石墨負極材料具有良好的導電性與化學穩定性，理論嵌鋰容量也較為理想，是當下商業化鋰離子電池的主要負極材料，長期占據90%以上的市場份額，但其嵌鋰容量的局限性，在一定程度上制約了電池的整體能量密度，較低的首次效率也對電池性能產生了一定的不利影響。硅基負極擁有更高的能量密度和更快的充電速度，其理論嵌鋰容量遠超石墨，但在充放電過程中，硅基負極的體積會出現較大變化，容易致使材料粉化，進而對電池的性能和使用壽命造成影響。
近年來，隨著新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池負極材料市場需求增大，出貨量和市場規模穩步增長。2022年我國鋰電池負極材料出貨量約為137萬噸，同比增長90%；2023年出貨量為165萬噸，同比增長15.14%；2024年出貨量208萬噸，同比增長26%，其中人造石墨、天然石墨材料出貨分別為181萬噸、26萬噸。在細分產品方面，2024年4C人造石墨材料在動力電池領域放量，貝特瑞和杉杉股份加大了6C人造石墨材料的開發驗證；儲能314Ah產品市場占比超40%，使單GWh儲能鋰電池負極材料平均用量下降約3%。預計未來幾年，負極材料市場將保持20%以上的穩定增長。
雖然從2023年開始，我國硅基負極材料產能布局有顯著增長，2023年產能為29萬噸/年，2024年產能為56萬噸/年，目前公告已披露的硅基負極規劃產能約為140萬噸/年。但從產量來看，硅基負極材料尚處于小規模生產階段。2019—2023年間，我國硅基負極材料的出貨量分別為0.37萬噸、0.6萬噸、1.1萬噸、3.1萬噸和5.82萬噸。當前，硅基負極材料生產成本高且易膨脹的問題還在逐步攻克，多需要與石墨類負極材料復合使用，摻硅比例多在5%～10%。
目前我國鋰電池負極材料市場份額較為分散，2024上半年，我國鋰電池負極材料出貨量市場占有率前五名企業分別為貝特瑞、杉杉股份、江西紫宸、中科星城、尚太科技，占比分別為21.6%、16.8%、9.9%、9.7%、8.8%。
6大發展趨勢
未來，鋰電池負極材料可能會朝著以下六個方向發展：
1.能量密度提升
新型負極材料如金屬鋰負極理論比容量高達3860mAh/g，是傳統石墨負極（372mAh/g）的10倍以上。將固態電池與金屬鋰負極結合，基于鋰負極的固態電池可以實現更高的能量密度，國內已有企業發布的基于金屬鋰負極的固態電池能量密度往往在400Wh/kg以上。
2.充放電速度加快
2024年全球動力電池4C快充產品需求呈現逐年增長的趨勢，預計2024年市場占比將達到10%。例如，貝特瑞的快充材料可以在10分鐘左右實現電池快充性能，且低溫性能也得到顯著改善。
3.循環壽命延長
科研人員通過納米結構設計、特殊的碳包覆技術等手段有效增強了硅碳負極材料的結構穩定性，延長了電池循環壽命，部分先進的硅碳負極材料電池循環壽命已能滿足多數應用場景需求。
4.成本降低
目前，石墨負極仍然占據主導地位，在2023年我國鋰電負極出貨結構中占比高達96.6%。石墨化是石墨負極諸多生產環節中成本最高的工序，約占總成本的50%左右。多家石墨負極材料企業都正努力降低石墨化的生產成本，如杉杉股份云南30萬噸/年石墨負極材料通過一體化產能建設，減少了中間環節的成本，同時通過持續推進工藝優化改進，大幅降低石墨化成本；尚太科技通過在石墨化前引入焙燒工序 這一創新工藝，成功降低生產成本，另外其在山西基地的電價僅0.3元/wh，低電價優勢明顯；璞泰來通過新型工藝技術設備的逐步應用和產品結構的不斷優化，改善了其石墨化環節的成本。
5.產業競爭格局優化
一方面，產業集中度變高。 優勢企業通過技術創新、規模擴張等，在市場中占據更大份額，一些競爭力較弱的企業逐漸被淘汰或兼并，使得產業內資源向少數優勢企業集中，提高了產業集中度。當前負極材料市場競爭激烈，資源正在向頭部企業集中，許多小企業因無法承受成本壓力和技術門檻而逐漸退出市場。頭部企業在規模、技術、客戶資源等方面具有明顯優勢，出貨量持續增長。另一方面，產品形成差異化競爭格局。 企業為避免在同質化市場中進行激烈的價格競爭，通過研發投入，在電池材料、電池結構、電池性能等方面形成獨特優勢，推出具有差異化的產品，滿足不同客戶群體的需求。龍頭企業如貝特瑞、杉杉股份、尚太科技等通過加強研發創新和實施“差異化”產品戰略，業務規模快速上升。其中，尚太科技預計其在2025年底的負極材料年產能將達到34萬噸/年；杉杉股份也正在進行產能擴張，其北蘇二期10萬噸/年負極材料項目將在2025年底逐步投產；貝特瑞作為國內最早量產硅基負極材料的企業之一，其硅碳負極材料比容量在2000安時/克以上，硅氧負極材料比容量達1500安時/克以上。
6.海外布局加速
貝特瑞在印尼的年產8萬噸/年負極材料一體化項目（一期）已于2024年8月建成投產，二期項目建成后總產能將達到16萬噸/年。中科電氣于2024年4月發布公告稱，擬新設全資子公司間接投資設立摩洛哥項目公司，實施10萬噸/年負極材料一體化基地項目。璞泰來于2023年5月發布公告稱，擬通過全資子公司璞泰來（新加坡）有限責任公司在瑞典投資設立紫宸科技（瑞典）有限責任公司，開展瑞典10萬噸/年負極材料一體化生產研發基地的建設工作。
2024年以來，負極材料價格呈現下滑趨勢并在低位徘徊，整體價格接近底部。人造石墨（低端）價格從21000元/噸降至16500元/噸，降幅21.43%。在負極材料行業集中度提升、產能擴張放緩與需求增長、企業挺價情緒濃及產品“差異化”優勢等利好因素的加持下，2025年負極材料市場價格預計將呈現“觸底反彈”態勢。
當前，鋰電池負極材料行業正處于快速發展階段，面對日益增長的市場需求和技術進步的雙重驅動，預計將繼續保持強勁的增長勢頭。未來幾年，鋰電池負極材料將繼續朝著高性能、低成本的方向發展，以滿足不斷增長的市場需求。技術創新和材料優化將是繼續推動行業發展的關鍵因素。
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