負(fù)極材料警惕產(chǎn)能過剩在業(yè)內(nèi)回蕩已久，近期有業(yè)內(nèi)人士對(duì)透露，小型負(fù)極廠產(chǎn)能過剩，已上演小范圍“價(jià)格戰(zhàn)”。而據(jù)了解，小廠價(jià)格下跌尚未傳導(dǎo)至頭部企業(yè)，多家頭部企業(yè)表示，目前仍處于滿產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)品供不應(yīng)求。
相較上半年緊缺狀態(tài)，如今負(fù)極材料及石墨化產(chǎn)能釋放超預(yù)期，多家頭部企業(yè)均表示石墨化產(chǎn)能緊缺有所緩解。上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部負(fù)極材料分析師常柯表示，石墨化的產(chǎn)能已出現(xiàn)較為明顯的過剩跡象，預(yù)計(jì)石墨化價(jià)格在今年底降至2萬元/噸，此外，預(yù)計(jì)2023年負(fù)極材料普品會(huì)出現(xiàn)過剩，但整體需求依然景氣。
杉杉股份相關(guān)人士表示：“如果明年石墨化價(jià)格呈現(xiàn)較大幅度的下降，負(fù)極產(chǎn)品的價(jià)格基于成本下降以及行業(yè)定價(jià)原則也會(huì)有所調(diào)整。”
“小廠價(jià)格戰(zhàn)”，多家頭部企業(yè)表示未受影響，產(chǎn)品供不應(yīng)求
今年二季度，負(fù)極材料行業(yè)整體供不應(yīng)求，個(gè)別頭部企業(yè)提價(jià)，預(yù)計(jì)全年成品缺口在30-40萬噸。但近期，有行業(yè)人士表示，小型負(fù)極材料廠商產(chǎn)能過剩，已經(jīng)出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)。
據(jù)悉，小廠價(jià)格下跌尚未傳導(dǎo)至頭部企業(yè)，頭部負(fù)極廠商仍然處于滿產(chǎn)狀態(tài)，供不應(yīng)求。
杉杉股份相關(guān)人士表示，目前公司訂單飽滿，產(chǎn)能接近滿產(chǎn)狀態(tài)。根據(jù)公司今年的產(chǎn)能釋放進(jìn)度，預(yù)計(jì)今年全年有效產(chǎn)能在15萬噸-17萬噸，公司當(dāng)前出貨量整體與有效產(chǎn)能規(guī)模保持一致。
對(duì)于小型負(fù)極廠出貨過剩引起的價(jià)格下跌，是否會(huì)蔓延至頭部企業(yè)，杉杉股份相關(guān)人士進(jìn)一步分析，公司產(chǎn)品主要定位中高端，與中低端的產(chǎn)品價(jià)格會(huì)存在一定差異。
璞泰來董秘韓鐘偉也在三季度業(yè)績(jī)會(huì)上表示，公司三季度負(fù)極材料產(chǎn)能利用率保持滿產(chǎn)水平。目前，負(fù)極材料市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛，產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司正在加快四川紫宸20萬噸負(fù)極材料一體化產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目。
此外，中科電氣相關(guān)證券部人士也曾表示，公司目前是滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)品供不應(yīng)求。
對(duì)于頭部負(fù)極廠與非頭部負(fù)極廠產(chǎn)品價(jià)格的差異，常柯分析，小型負(fù)極材料企業(yè)價(jià)格下降，一方面其成品除了合作的電池廠外，部分成品會(huì)交付給頭部負(fù)極材料廠，進(jìn)行造粒、混摻等工序品質(zhì)優(yōu)化處理，頭部大廠為壓縮成本而低價(jià)收購(gòu)。
另一方面，小型企業(yè)負(fù)極材料產(chǎn)品多為普品，品質(zhì)良莠不齊且出貨不穩(wěn)定，以至于出現(xiàn)出貨過剩，從而倒逼價(jià)格下調(diào)。未來隨著頭部大廠產(chǎn)能的提升，勢(shì)必會(huì)淘汰部分小廠產(chǎn)能。
產(chǎn)能釋放超預(yù)期，石墨化、負(fù)極材料降價(jià)趨勢(shì)漸顯
但即使是頭部負(fù)極廠，其產(chǎn)品亦非沒有降價(jià)的可能，隨著更多成品與石墨化產(chǎn)能釋放，目前負(fù)極材料與石墨化產(chǎn)能緊缺程度較上半年已有所緩解，據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，負(fù)極原材料、石墨化加工與成品價(jià)格較上半年有所下降。
石墨化是人造石墨生產(chǎn)制備的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，占據(jù)負(fù)極材料生產(chǎn)的主要成本，此前因產(chǎn)能緊缺，石墨化外協(xié)加工費(fèi)從2021年年初15000元/噸逐步攀升，今年上半年最高達(dá)到28000元/噸，負(fù)極材料頭部企業(yè)優(yōu)先進(jìn)行石墨化產(chǎn)能釋放，以提升石墨化自供比例。
不過，石墨化外協(xié)加工價(jià)格三季度已有所回落，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日，石墨化加工均價(jià)為2.3萬元/噸。
據(jù)常柯分析，目前石墨化的產(chǎn)能已出現(xiàn)較為明顯的過剩跡象，尤其某些新進(jìn)入企業(yè)為搶奪訂單，肆意壓價(jià)至成本價(jià)格1.4萬元/噸附近，但由于冬季天氣漸寒帶來的運(yùn)輸受阻或生產(chǎn)影響，且生產(chǎn)地區(qū)疫情的反復(fù)，預(yù)計(jì)石墨化價(jià)格在今年年底降至2萬元/噸。
從中科電氣證券部人士處獲悉，業(yè)內(nèi)石墨化產(chǎn)能緊張程度跟上半年相比有所緩解，原材料價(jià)格較一、二季度有所下降，但是就負(fù)極材料價(jià)格來看，公司價(jià)格還是(維持)較好的。
璞泰來董事長(zhǎng)梁豐則在三季度業(yè)績(jī)會(huì)上坦言，目前石墨化加工配套產(chǎn)能有所緩解，但碳化加工配套產(chǎn)能依然偏緊。隨著行業(yè)內(nèi)負(fù)極各工藝產(chǎn)能釋放和原材料價(jià)格的回落，負(fù)極材料的價(jià)格在未來也將有一定的回落。
杉杉股份相關(guān)人士則表示，有效產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間，預(yù)計(jì)明年負(fù)極材料產(chǎn)能整體仍然會(huì)是偏緊狀態(tài)，但不排除中低端產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，公司產(chǎn)品主要定位中高端，產(chǎn)能仍然偏緊張，與中低端的產(chǎn)品價(jià)格會(huì)存在一定差異。
其繼續(xù)表示：“如果明年石墨化價(jià)格呈現(xiàn)較大幅度的下降，基于負(fù)極成本下降，根據(jù)負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)品的定價(jià)原則，產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)有所調(diào)整。”但就目前而言，“整體產(chǎn)能還是比較緊張，公司負(fù)極產(chǎn)品價(jià)格整體穩(wěn)定。”
常柯分析，整體來看，負(fù)極材料供應(yīng)偏緊，尤其是人造石墨負(fù)極材料成品依舊存在缺口，隨著歐洲能源危機(jī)及光伏等對(duì)儲(chǔ)能市場(chǎng)的需求拉動(dòng)，對(duì)人造石墨的儲(chǔ)能方向的產(chǎn)品隨之增加，而頭部企業(yè)的產(chǎn)能釋放勢(shì)必會(huì)壓縮一些部分小廠的一些訂單，預(yù)計(jì)2023年負(fù)極材料普品會(huì)出現(xiàn)過剩。
“預(yù)計(jì)全年負(fù)極材料需求量超120萬噸，其中Top5出貨超89萬噸，整體負(fù)極材料出貨120萬噸以上。隨著負(fù)極材料產(chǎn)能逐漸擴(kuò)大，下游需求端電池廠對(duì)材料端降價(jià)意愿強(qiáng)烈，后續(xù)負(fù)極材料價(jià)格將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性松動(dòng)階段，預(yù)計(jì)2022年底中端負(fù)極材料價(jià)格在5萬元/噸附近。”常柯稱。
產(chǎn)能過剩預(yù)期下，高端化、一體化、融合化負(fù)極廠或突圍
產(chǎn)能過剩疑云一直籠罩著負(fù)極材料行業(yè)，據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，負(fù)極材料投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目29個(gè)，涉及規(guī)模400.6萬噸，國(guó)盛證券10月發(fā)布的研報(bào)按照單GWh耗量1200噸來計(jì)算，對(duì)應(yīng)2025年負(fù)極材料需求約299萬噸。
中科電氣證券部人士表達(dá)個(gè)人觀點(diǎn)認(rèn)為，行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩情況不可避免，產(chǎn)能過剩整個(gè)行業(yè)會(huì)洗牌，小型企業(yè)雖能供給負(fù)極材料產(chǎn)品，但是只供給普遍的負(fù)極材料產(chǎn)品，針對(duì)客戶定制化、結(jié)合客戶研發(fā)需求的產(chǎn)品，短時(shí)間內(nèi)供給不上。
中科電氣證券部人士進(jìn)一步表示，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同合作、產(chǎn)業(yè)鏈融合是負(fù)極材料行業(yè)的一個(gè)趨勢(shì)，“我們跟下游客戶合作比同行更深入，對(duì)未來市場(chǎng)會(huì)更加有信心一點(diǎn)。”據(jù)悉，中科電氣繼與億緯鋰能、寧德時(shí)代合資辦廠后，9月再批公告顯示，比亞迪亦成其中一員。
梁豐也表示，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平逐步提升，市場(chǎng)需求在增長(zhǎng)，客戶的產(chǎn)品也在做升級(jí)，因此中高端產(chǎn)品需求在上升，因此對(duì)于璞泰來來說，在中高端產(chǎn)品方面優(yōu)勢(shì)比較突出，也會(huì)更加有利。
針對(duì)產(chǎn)能過剩預(yù)期下，哪些企業(yè)有望“突圍”，常柯分析，在石油焦、針狀焦等焦類價(jià)格供應(yīng)緊張、石墨化自有率不足而付高昂的外協(xié)加工費(fèi)、硅基負(fù)極、硬炭等新型負(fù)極材料不斷更新、下游電池廠不斷壓價(jià)等情況下，未來具有產(chǎn)能一體化、原材料等成本優(yōu)勢(shì)、不斷創(chuàng)新的技術(shù)團(tuán)隊(duì)及超前戰(zhàn)略布局的負(fù)極材料企業(yè)更具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。
