擁有百年歷史的荷蘭皇家帝斯曼集團(tuán)邁出了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步，一天內(nèi)宣布兩大并購(gòu)交易：與世界上最大的私營(yíng)香精香料公司瑞士芬美意合并；37億歐元出售工程塑料業(yè)務(wù)。
兩大交易完成后，曾經(jīng)的化工巨頭帝斯曼將徹底轉(zhuǎn)型為健康、營(yíng)養(yǎng)和生物科學(xué)公司。
兩大百年老店合并
5月31日，帝斯曼宣布計(jì)劃與私人控股的瑞士芬美意合并，并成立全新的“DSM-Firmenich”(下稱(chēng)“帝斯曼-芬美意”)公司，聚焦?fàn)I養(yǎng)、美容和健康領(lǐng)域。
帝斯曼的股東將擁有帝斯曼-芬美意65.5%的股份；芬美意的股東將擁有剩余34.5%的股份，并獲得35億歐元現(xiàn)金。該交易對(duì)帝斯曼的估值為253億歐元(271億美元)，交易預(yù)計(jì)將于2023年上半年完成。
合并后的帝斯曼-芬美意將在荷蘭阿姆斯特丹證券交易所上市，2021年的總收入為114億歐元，調(diào)整后的EBITDA為22億歐元，將擁有28000名員工。
該交易將芬美意的香水和香精業(yè)務(wù)與帝斯曼的健康和營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品組合整合在一起，新公司將在瑞士(凱澤勞斯特)和荷蘭(馬斯特里赫特)設(shè)立雙總部。
合并后的公司將由四個(gè)部門(mén)組成：香水部門(mén)的總收入估計(jì)為33億歐元，食品配料和香料部門(mén)的銷(xiāo)售額將達(dá)到27億歐元，健康、營(yíng)養(yǎng)和護(hù)理業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額將達(dá)到22億歐元，動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)和健康部門(mén)的銷(xiāo)售額將達(dá)到33億歐元。
芬美意預(yù)計(jì)在截至2022 年6月的財(cái)年結(jié)束時(shí)，收入將增至46億瑞士法郎(48億美元)，調(diào)整后的EBITDA將超過(guò)9億瑞士法郎。
帝斯曼的健康、營(yíng)養(yǎng)和生物科學(xué)業(yè)務(wù)在2021年的銷(xiāo)售額為73億歐元，調(diào)整后EBITDA為14億歐元。
合并后帝斯曼-芬美意將擁有一個(gè)由15個(gè)研發(fā)機(jī)構(gòu)組成的網(wǎng)絡(luò)，涵蓋所服務(wù)市場(chǎng)的所有學(xué)科，并擁有涵蓋約2600個(gè)專(zhuān)利家族的16000多項(xiàng)專(zhuān)利組合。2021年的研發(fā)總支出為7 億歐元。
帝斯曼董事長(zhǎng)萊森將成為帝斯曼-芬美意的董事長(zhǎng)，帕特里克·芬美意將被任命為副董事長(zhǎng)。Matchett和de Vreeze將被任命為新公司的聯(lián)席CEO，分別負(fù)責(zé)CFO和COO。現(xiàn)任芬美意香料總裁 Emmanuel Butstraen將成為首席整合官。
公開(kāi)信息顯示，芬美意成立于1895年，總部位于瑞士日內(nèi)瓦，是一家擁有125年歷史的私營(yíng)家族企業(yè)，主要從事研究、創(chuàng)意、生產(chǎn)和銷(xiāo)售日化香精、食用香精和香原料。
帝斯曼出售工程材料業(yè)務(wù)
5月31日，帝斯曼宣布已達(dá)成協(xié)議，以38.5億歐元的企業(yè)價(jià)值將其工程材料業(yè)務(wù)出售給安宏資本和朗盛。
帝斯曼工程材料業(yè)務(wù)2021年度銷(xiāo)售額總額的15億歐元，調(diào)整后EBITDA為3.34億歐元?？鄢灰壮杀竞唾Y本利得稅后，帝斯曼預(yù)計(jì)在將收到約35億歐元的現(xiàn)金凈額。
根據(jù)朗盛發(fā)布的新聞稿，安宏資本將向帝斯曼支付約37億歐元，該業(yè)務(wù)將與朗盛高性能材料業(yè)務(wù)合并為一家合資企業(yè)。安宏資本將向朗盛額外支付11億歐元，朗盛將持有合資企業(yè)約40%的股份。
該交易預(yù)計(jì)將于2023年上半年完成，合資公司預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售額將達(dá)到約30億歐元。
帝斯曼的工程材料業(yè)務(wù)包括聚酰胺(PA6、PA66)、特種材料(PA46、PA410、特種聚酯以及 PPS)。該部門(mén)約有2100名員工，在全球有8個(gè)生產(chǎn)基地和7個(gè)研究基地工作。
朗盛高性能材料 (HPM) 業(yè)務(wù)部門(mén)是PA6和PBT工程聚合物，以及熱塑性纖維復(fù)合材料的領(lǐng)先生產(chǎn)商之一。HPM 在全球10個(gè)生產(chǎn)基地和7個(gè)研究基地共有1900 名員工。
三年后，朗盛可以選擇以相同估值剝離其在合資企業(yè)中的股份，這與朗盛在 2015 年將其合成橡膠業(yè)務(wù)分拆為與沙特阿美的合資企業(yè)時(shí)的結(jié)果相似。
帝斯曼一直在轉(zhuǎn)型
“轉(zhuǎn)型”是帝斯曼刻在骨子里的基因。
帝斯曼由荷蘭政府于1902年成立，目的是開(kāi)采南部林堡省的煤礦。
從煤出發(fā)，逐漸發(fā)展焦?fàn)t煤氣、化肥、橡膠塑料、精細(xì)化學(xué)品和高性能材料。
帝斯曼早在1919年設(shè)立煉焦廠時(shí)，便開(kāi)啟了多元化發(fā)展之旅。
1945年之后，向散裝化學(xué)品和石油化工制品方向的多元化發(fā)展加速。
1973年，帝斯曼關(guān)閉最后一家煤礦，成為了一家化工公司。
自從1990年代以來(lái)，帝斯曼完成全面私有化，再次轉(zhuǎn)型，出售了旗下幾乎全部大宗化學(xué)品業(yè)務(wù)。
20世紀(jì)末，帝斯曼收購(gòu)了吉斯特-布羅卡德斯(Gist-brocades)，從而進(jìn)入生物技術(shù)領(lǐng)域。
2002年，帝斯曼將石化業(yè)務(wù)出售給SABIC。
2003年，收購(gòu)羅氏維生素和精細(xì)化學(xué)品業(yè)務(wù)，開(kāi)啟了轉(zhuǎn)型的新篇章。
2005年，帝斯曼收購(gòu)?fù)苛稀⑼繉?、粘合劑和墨水等?zhuān)用特種水基丙烯酸和聚氨酯樹(shù)脂領(lǐng)域公司 NeoResins。
2010年，帝斯曼出售彈性體業(yè)務(wù)。在此之前，帝斯曼已經(jīng)剝離帝斯曼農(nóng)業(yè)、蜜胺、檸檬酸、Stamicarbon 以及其在能源方面的權(quán)益。
2011年，帝斯曼收購(gòu)側(cè)重于多元不飽和脂肪酸(PUFA)的營(yíng)養(yǎng)增長(zhǎng)平臺(tái)Martek。
2012年，帝斯曼收購(gòu)Fortitech以增強(qiáng)其人類(lèi)營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù);收購(gòu)加拿大海洋營(yíng)養(yǎng)保健品公司；收購(gòu)Kensey Nash強(qiáng)化生物醫(yī)學(xué)業(yè)務(wù)。
2013年，帝斯曼收購(gòu)巴西市場(chǎng)動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)及保健用有機(jī)微量元素領(lǐng)導(dǎo)者Tortuga。
2015年，帝斯曼與CVC Capital Partners共同出資創(chuàng) ChemicaInvest公司，由新公司收購(gòu)帝斯曼的聚合物中間體和復(fù)合樹(shù)脂業(yè)務(wù)。
2020年，科思創(chuàng)以16億歐元完成對(duì)帝斯曼樹(shù)脂和功能材料業(yè)務(wù)的收購(gòu)。
2021年9月，帝斯曼集宣布了新戰(zhàn)略決策：公司將集中全部資源和能力，解決與世界糧食生產(chǎn)和消費(fèi)方式有關(guān)的緊迫的社會(huì)及環(huán)境問(wèn)題。為配合這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，帝斯曼對(duì)公司運(yùn)營(yíng)架構(gòu)進(jìn)行簡(jiǎn)化，將健康、營(yíng)養(yǎng)和生物科學(xué)業(yè)務(wù)重組為三大事業(yè)群。
食品與飲料事業(yè)群，整合原帝斯曼食品配料科技部門(mén)和帝斯曼營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品部門(mén)的食品、飲料和寵物食品業(yè)務(wù)，該事業(yè)群目前的業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額超過(guò)10億歐元。
健康、營(yíng)養(yǎng)和護(hù)理事業(yè)群的銷(xiāo)售額約為25億歐元，旨在通過(guò)營(yíng)養(yǎng)和護(hù)理，幫助全球不斷增長(zhǎng)的人口維持健康。
動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)與保健事業(yè)群，目前銷(xiāo)售額超過(guò)30億歐元，未來(lái)將專(zhuān)注于創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)務(wù)，推動(dòng)可持續(xù)動(dòng)物蛋白的生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)切實(shí)可行的快速轉(zhuǎn)型。
2022年4月20日，帝斯曼宣布以14.4億歐元(約合人民幣101億元)的價(jià)值將其防護(hù)材料業(yè)務(wù)出售給Avient，交易預(yù)計(jì)將在今年下半年完成。
帝斯曼表示，同意出售其工程材料業(yè)務(wù)標(biāo)志著“帝斯曼已轉(zhuǎn)變?yōu)榻】?、營(yíng)養(yǎng)和生物科學(xué)領(lǐng)域?qū)Ｗ⒌目茖W(xué)領(lǐng)導(dǎo)者”。
